Ostasien war immer der Schwerpunkt bei der Herstellung von Lithium-Ionen-Batterien, aber innerhalb Ostasiens verschob sich der Schwerpunkt Anfang der 2000er Jahre allmählich in Richtung China.Heute nehmen chinesische Unternehmen Schlüsselpositionen in der globalen Lithium-Lieferkette ein, sowohl vor- als auch nachgelagert, und machen ab 2021 rund 80 % der Batteriezellenherstellung aus.1 Die Verbreitung von Unterhaltungselektronik wie Mobiltelefonen und Laptops förderte die Einführung von Lithium-Ionen-Batterien in den 2000er Jahren , und jetzt, in den 2020er Jahren, bringt eine weltweite Umstellung auf Elektrofahrzeuge (EVs) den Lithium-Ionen-Batterien Wind in die Segel.Das Verständnis chinesischer Lithiumunternehmen ist daher entscheidend, um zu verstehen, was den erwarteten bevorstehenden Anstieg der Einführung von Elektrofahrzeugen antreibt.
Der Schwerpunkt verlagerte sich in Richtung China
Mehrere mit dem Nobelpreis ausgezeichnete Durchbrüche führten zur Kommerzialisierung von Lithiumbatterien, insbesondere durch Stanley Whittingham in den 1970er und John Goodenough im Jahr 1980. Obwohl diese Versuche nicht ganz erfolgreich waren, legten sie den Grundstein für den entscheidenden Durchbruch von Dr. Akira Yoshino im Jahr 1985, der Lithium-Ionen-Batterien sicherer und wirtschaftlich nutzbar gemacht.Von da an hatte Japan im frühen Rennen um den Verkauf von Lithiumbatterien einen Vorsprung, und der Aufstieg Südkoreas machte Ostasien zum Zentrum der Industrie.
Bis 2015 überholte China sowohl Südkorea als auch Japan und wurde zum größten Exporteur von Lithium-Ionen-Batterien.Hinter diesem Aufstieg stand eine Kombination aus politischen Bemühungen und mutigem Unternehmertum.Zwei relativ junge Unternehmen, BYD und Contemporary Amperex Technology Company Limited (CATL), wurden zu Vorreitern und machen heute fast 70 % der Batteriekapazität in China aus.2
1999 half ein Ingenieur namens Robin Zeng bei der Gründung von Amperex Technology Limited (ATL), das sein Wachstum 2003 durch einen Deal mit Apple zur Herstellung von iPod-Batterien beschleunigte.Im Jahr 2011 wurde das EV-Batteriegeschäft von ATL in Contemporary Amperex Technology Company Limited (CATL) ausgegliedert.In der ersten Hälfte des Jahres 2022 besetzte CATL 34,8 % des globalen Marktes für EV-Batterien.3
1995 machte sich ein Chemiker namens Wang Chuanfu auf den Weg nach Süden nach Shenzhen, um BYD zu gründen.Der frühe Erfolg von BYD in der Lithiumindustrie resultierte aus der Herstellung von Batterien für Mobiltelefone und Unterhaltungselektronik, und der Kauf von Anlagevermögen durch BYD von der Beijing Jeep Corporation markierte den Beginn seiner Reise in den Automobilbereich.2007 erregte der Fortschritt von BYD die Aufmerksamkeit von Berkshire Hathaway.Bis Ende der ersten Hälfte des Jahres 2022 überholte BYD Tesla beim weltweiten Verkauf von Elektrofahrzeugen, allerdings mit dem Vorbehalt, dass BYD sowohl reine als auch Hybrid-Elektrofahrzeuge verkauft, während sich Tesla nur auf reine Elektrofahrzeuge konzentriert.4
Der Aufstieg von CATL und BYD wurde durch politische Unterstützung unterstützt.Im Jahr 2004 kamen Lithium-Batterien erstmals auf die Agenda der chinesischen Politik mit den „Policies to Developing the Automotive Industry“ und später in den Jahren 2009 und 2010 mit der Einführung von Subventionen für Batterien und Ladestationen für Elektrofahrzeuge.5 In den 2010er Jahren ein System der Subventionen stellten 10.000 bis 20.000 US-Dollar für Elektrofahrzeuge bereit und wurden nur Unternehmen zur Verfügung gestellt, die in China Autos mit Lithium-Ionen-Batterien von zugelassenen chinesischen Lieferanten zusammenbauen.6 Einfach ausgedrückt, obwohl ausländische Batteriehersteller auf dem chinesischen Markt konkurrieren durften, wurden die Subventionen gewährt Chinesische Batteriehersteller die attraktivere Wahl.
Die Einführung von Elektrofahrzeugen in China hat die Lithiumnachfrage angekurbelt
Chinas Führungsrolle bei der Einführung von Elektrofahrzeugen ist einer der Gründe, warum die weltweite Nachfrage nach Lithiumbatterien stark ansteigt.Bis 2021 waren 13 % der in China verkauften Fahrzeuge entweder Hybrid- oder reine Elektrofahrzeuge, und es wird erwartet, dass diese Zahl weiter steigen wird.Das Wachstum von CATL und BYD zu globalen Giganten innerhalb von zwei Jahrzehnten verkörpert die Dynamik von Elektrofahrzeugen in China.
Mit zunehmender Verbreitung von Elektrofahrzeugen verlagert sich die Nachfrage weg von Batterien auf Nickelbasis zurück zu Batterien auf Eisenbasis (LFPs), die einst wegen ihrer relativ geringen Energiedichte (daher geringe Reichweite) in Ungnade fielen.Günstig für China ist, dass 90 % der LFP-Zellfertigung weltweit in China angesiedelt ist.7 Der Prozess der Umstellung von nickelbasierten auf LFP ist nicht mühsam, sodass China natürlich einen Teil seines Anteils in diesem Bereich verlieren wird, aber China scheint nichtsdestotrotz gut positioniert, um auf absehbare Zeit eine dominierende Position im LFP-Bereich zu behaupten.
In den letzten Jahren hat BYD seine LFP-Blade-Batterie vorangetrieben, die die Messlatte für Batteriesicherheit drastisch höher legt.Mit einer neuen Batteriepaketstruktur, die die Platznutzung optimiert, zeigte BYD, dass die Blade-Batterie nicht nur einen Nageldurchdringungstest bestanden hat, sondern auch die Oberflächentemperatur kühl genug blieb.8 Außerdem verwendet BYD die Blade-Batterie für alle seine rein elektrischen Fahrzeuge, große Autohersteller wie Toyota und Tesla planen ebenfalls die Verwendung der Blade-Batterie oder verwenden sie bereits, obwohl bei Tesla einige Unsicherheiten darüber bestehen, wie viel.9,10,11
Unterdessen brachte CATL im Juni 2022 seine Qilin-Batterie auf den Markt.Im Gegensatz zum Battery Blade, das darauf abzielt, die Sicherheitsstandards zu revolutionieren, unterscheidet sich der Qilin-Akku stärker durch Energiedichte und Ladezeiten.12 CATL behauptet, dass der Akku innerhalb von 10 Minuten auf 80 % aufgeladen werden kann und 72 % der Batterieenergie zum Fahren nutzen kann, beides von denen das enorme Wachstum in der Technologie hinter diesen Batterien hervorgehoben wird.13,14
Chinesische Unternehmen sichern strategische Position in der globalen Lieferkette
Während die Arbeit von CATL und BYD im EV-Bereich wichtig ist, sollte Chinas massive Präsenz in Upstream-Segmenten nicht unbedingt übersehen werden.Der Löwenanteil der Rohlithiumproduktion findet in Australien und Chile statt, die einen globalen Anteil von 55 % und 26 % haben.Im Upstream-Bereich macht China nur 14 % der weltweiten Lithiumproduktion aus.15 Trotzdem haben chinesische Unternehmen in den letzten Jahren durch einen Kaufrausch von Beteiligungen an Minen auf der ganzen Welt eine Upstream-Präsenz aufgebaut.
Der Kaufrausch wird von Batterieherstellern und Bergleuten gleichermaßen durchgeführt.Einige bemerkenswerte Beispiele im Jahr 2021 sind der 765-Millionen-Dollar-Kauf von Tres Quebradas durch die Zijin Mining Group und der 298-Millionen-Dollar-Kauf von Cauchari East und Pastos Grandes durch CATL, beide in Argentinien.16 Im Juli 2022 gab Ganfeng Lithium seine Pläne bekannt, Lithea Inc. zu 100 % zu übernehmen in Argentinien zu einem Preis von bis zu 962 Mio. $.17 Einfach ausgedrückt ist Lithium ein Schlüsselfaktor hinter der grünen Revolution, und chinesische Unternehmen sind bereit, in Lithium zu investieren, um sicherzustellen, dass sie nicht außen vor bleiben.
Energiespeicher zeigt Potenzial inmitten von Umweltherausforderungen
Chinas Verpflichtung, bis 2030 Spitzenemissionen und bis 2060 CO2-Neutralität zu erreichen, ist Teil dessen, was die Einführung von Elektrofahrzeugen vorantreibt.Ein weiterer Schlüsselfaktor für den Erfolg von Chinas erneuerbaren Zielen ist die Einführung von Energiespeichertechnologie.Energiespeicherung geht Hand in Hand mit erneuerbaren Energieprojekten, und genau aus diesem Grund schreibt die chinesische Regierung jetzt vor, dass 5-20 % der Energiespeicherung mit erneuerbaren Energieprojekten einhergehen.Die Speicherung ist entscheidend, um die Abregelung, also die absichtliche Reduzierung der elektrischen Leistung aufgrund mangelnder Nachfrage oder Übertragungsproblemen, auf ein Minimum zu beschränken.
Pumpspeicherkraftwerke sind derzeit mit 30,3 GW (Stand 2020) die größte Energiespeicherquelle, jedoch werden etwa 89 % der Nichtwasserspeicher durch Lithium-Ionen-Batterien genutzt.18,19 Während Pumpspeicherkraftwerke eher für die Langzeitspeicherung geeignet sind, ist Lithium Batterien eignen sich besser für die Speicherung von kürzerer Dauer, was eher für erneuerbare Energien erforderlich ist.
China hat derzeit nur etwa 3,3 GW Batteriespeicherkapazität, plant aber eine massive Expansion.Diese Pläne sind im 14. Fünfjahresplan für Energiespeicherung detailliert beschrieben, der im März 2022 veröffentlicht wurde.20 Eines der Hauptziele des Plans ist es, die Einheitskosten der Energiespeicherung bis 2025 um 30 % zu senken, was eine Speicherung ermöglichen wird eine wirtschaftlich wünschenswerte Wahl zu werden.21 Darüber hinaus hofft das State Grid im Rahmen des Plans, bis 2030 100 GW an Batteriespeicherkapazität hinzuzufügen, um das Wachstum der erneuerbaren Energien zu unterstützen, was Chinas Batteriespeicherflotte zur größten der Welt machen würde, wenn auch nur geringfügig darüber die USA, die voraussichtlich 99GW.22 haben werden
Fazit
Chinesische Unternehmen haben die globale Lithium-Lieferkette bereits umgestaltet, setzen aber ihre Innovationen in rasantem Tempo fort.Als Beweis für ihre Bedeutung in der Branche machten chinesische Unternehmen zum 18. August 2022 41,2 % des Solactive Lithium Index aus, einem Index, der die Performance der größten und liquidesten Unternehmen abbilden soll, die in der Exploration tätig sind und /oder den Abbau von Lithium oder die Herstellung von Lithiumbatterien.23 Weltweit stiegen die Lithiumpreise zwischen dem 1. Juli 2020 und dem 1. Juli 2022 um das 13-fache auf bis zu 67.050 $ pro Tonne.24 In China stieg der Preis für Lithiumcarbonat pro Tonne sprunghaft an von 105.000 RMB auf 475.500 RMB zwischen dem 20. August 2021 und dem 19. August 2022, was einem Anstieg von 357 % entspricht.25 Da die Preise für Lithiumcarbonat auf oder nahe historische Höchststände steigen, sind chinesische Unternehmen natürlich in der Lage, davon zu profitieren.
Dieser Trend bei den Lithiumpreisen hat dazu beigetragen, dass sowohl chinesische als auch US-Aktien im Zusammenhang mit Batterien und Lithium die volatilen breiten Marktindizes unter ungünstigen Marktbedingungen übertroffen haben;zwischen dem 18. August 2021 und dem 18. August 2022 erzielte der MSCI China All Shares IMI Select Batteries Index eine Rendite von 1,60 % gegenüber -22,28 % für den MSCI China All Shares Index.26 Tatsächlich übertrafen chinesische Batterie- und Batteriematerialaktien die globalen Lithiumaktien, wie der MSCI China All Shares IMI Select Batteries Index eine Rendite von 1,60 % gegenüber dem Solactive Global Lithium Index erzielte, der im gleichen Zeitraum eine Rendite von -0,74 % verzeichnete.27
Wir glauben, dass die Lithiumpreise in den kommenden Jahren hoch bleiben werden, was für Batteriehersteller ein potenzieller Gegenwind sein wird.Freue mich aber,Verbesserungen in der Technologie von Lithiumbatterien können Elektrofahrzeuge erschwinglicher und effizienter machen, was wiederum die Nachfrage nach Lithium ankurbeln kann.Angesichts des Einflusses Chinas auf die Lithium-Lieferkette gehen wir davon aus, dass chinesische Unternehmen in den kommenden Jahren wahrscheinlich eine integrale Rolle in der Lithiumindustrie spielen werden.
Postzeit: 05. November 2022